Tokenize.it nutzt digitale Token, um Beteiligungen an Unternehmen in Form von vertraglichen “Genussrechten” auf der Ethereum-Blockchain sowie – für Public Fundraising/Crowdinvesting – zusätzlich auf der Gnosis-Blockchain abzubilden. Ziel ist es, Investoren (VCs, Business Angels, Kleinanlegern) den Zugang zu Investments zu erleichtern und dadurch jedem die Möglichkeit zu geben, an Startups zu partizipieren.
Token sind digitale Einheiten, die auf einer Blockchain erstellt werden und ihren Haltern verschiedene Rechte zusprechen. Aufgrund der Eigenschaften der Blockchain-Technologie sind die virtuellen Anteile eindeutig und fälschungssicher. Damit eignen sie sich hervorragend für die digitale Abbildung von Genussrechten an Unternehmensbeteiligungen. Zudem können sie leicht zwischen verschiedenen Wallets transferiert werden, was ihre Handelbarkeit im Vergleich zu traditionellen Beteiligungen erheblich verbessern kann.
Die Token werden über von Tokenize.it bereitgestellte Smart Contracts erstellt (“Minting”) und basieren auf dem ERC20-Standard. Dadurch sind sie mit praktisch allen Wallets im Ethereum-Ökosystem kompatibel. Alle Smart Contracts sind Open Source und wurden durch spezialisierte Unternehmen in Audits geprüft.
Neben der technischen Basis bringen die virtuellen Anteile rechtliche Besonderheiten mit sich, die ihre Halter wirtschaftlich den “echten” Gesellschaftern gleichstellen.
Sie gewähren ein Recht auf Teilnahme am wirtschaftlichen Erfolg des Startups – hierzu zählen Exiterlöse, Liquidationserlöse und ausgeschüttete Dividenden. Damit sind die virtuellen Anteile wirtschaftlich mit echten Gesellschaftsanteilen vergleichbar. Zusätzlich verfügen die Investoren über ein beschränktes Informationsrecht, das typischerweise durch Jahresabschlussberichte erfüllt wird.
Eine weitere rechtliche Komponente ist die Put-Option. Sie gibt Investoren das Recht, ihre virtuellen Anteile zu bestimmten Zeitpunkten an das Unternehmen zurückzugeben. Die Ausgestaltung der Verrechnung liegt beim Unternehmen und kann in den Verträgen beschränkt werden.
Die Kombination aus Genussrecht, Informationsrecht und Put-Option schafft für Investoren eine attraktive Alternative, die den gleichen ökonomischen Wert wie GmbH-Anteile bietet, jedoch keine Stimmrechte umfasst.
Im Vergleich zu klassischen GmbH-Anteilen entfällt zudem der Notaraufwand. Die Token können unkompliziert zwischen Wallets transferiert werden, wodurch ihre Handelbarkeit erheblich erleichtert wird.
Die virtuellen Anteile und ihre Rechte sind durch die bereitgestellten Investmentverträge und die sogenannte “Auslobung” untrennbar miteinander verbunden. Die Auslobung ist ein in § 657 BGB verankertes Rechtsgeschäft und stellt eine öffentliche Zusage dar, die die Rechte der virtuellen Anteile absichert. Durch die Veröffentlichung dieser Auslobung (z. B. auf der Unternehmenswebsite) wird sichergestellt, dass alle Investoren die gleichen Rechte erhalten und Transaktionen auf dem Zweitmarkt jederzeit rechtskräftig übertragbar sind.
Tokenize.it weist darauf hin, dass es keine Rechts- oder Steuerberatung anbietet. Dieses Dokument dient lediglich Informationszwecken. Für spezifische Fragestellungen sollten Rechtsanwälte oder Steuerberater hinzugezogen werden. Auf Wunsch vermittelt Tokenize.it gerne den Kontakt zu den Experten, die das rechtliche und steuerliche Konstrukt mitentwickelt haben.